【美股财报季】摩根大通打响财报第一炮,能再创新高吗?

美股2024年第一季度财报季拉开序幕,大型商业和投资银行一如既往“打头阵”。

美国最大的银行—摩根大通(JPM.US)将于周五盘前发布第一季度财报。

业绩预测

分析师预期摩根大通第一季度净利息收入环比可能小幅下降,但非利息支出下降有助于抵消其影响。

预计核心数据如下:

  • 每股收益:19美元
  • 总营收:4亿美元
  • 利润:125.7亿美元

该公司总营收料同比增长7.6%,达到418.4亿美元,一定程度上得益于股市复苏令公司获得更高的交易收入。

  • 经济环境和估值情况

最新数据显示,美国3月消费者价格指数(CPI)同比上涨3.5%,涨幅超过市场预期,各种迹象表明,美联储首次降息节点或推迟至今年第四季度。

美联储可能在更长时间内维持高利率,摩根大通是为此做了最充分准备的银行之一。也就是说,在降息开启前,该行为支付较高的存款成本做好了准备,即摩根大通为应对粘性通胀和滞胀情况做好了充分准备。

财务估值方面,摩根大通相对于同行处于“劣势”,主要比率远高于其他投资银行,如下表所示:

这意味着摩根大通股票相对于其竞争对手而言较为“昂贵”, 第一季度“成绩单“尤为重要,因为高估值需要得到业绩增长支持。

若业绩逊于预期,那么随着市盈率回归行业均值,股价将面临大幅回调。因此,周五的财报数据对于当前涨势能否保持下去至关重要。

  • 股价节节攀升

从技术面看,摩根大通股价自去年10月末触及135低点后持续反弹,目前处于历史高位。

具体地说,该股自去年10月末以来已经上涨了47%,达到200大关,远高于50日均线,上升趋势线非常陡峭。

摩根大通在经历这样持续拉升之后可能迎来调整,但这应该不会改变整体上行趋势,股价在稍作修整后有望延续涨势。

接下来,如果股价受阻于200关口并回撤,预计初步支撑位在8,如果在此企稳,则将能重拾上升势头;而如果失守193.8,那么可能进一步回落至186.6。

另一方面,如果股价保持当前强劲上涨势头,向上突破200关口,那么后市有望继续创新高,目标将上看208。

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